1、银行业掀起再融资浪潮 千亿股权融资已成定局
2、银监会：结构化信托业务严防利益输送
3、两个不低于护航小企业贷款
4、两会观察：中国严防大规模银行坏账历史重演
5、河南中小企业融资担保“航母”获180亿元银行授信

银行业掀起再融资浪潮 千亿股权融资已成定局
2010年2月25日 9点11分  来源：每日经济新闻  作者：聂伟柱 曾春

    兵马未动粮草先行，上市银行渐次启动再融资盛宴。
　　2月24日，市场传出中行拟发行H股筹资500亿元的消息。据称，中行已要求投资银行提交筹资方案，计划在今年下半年予以实施。
　　中行相关负责人士在接受记者采访时称，目前中行尚未有明确的信息可以披露，相关事项明确之后，中行将以公告的方式向社会公布。
　　另据媒体报道，中行证券事务代表助理罗楠表示，该行确有在H股融资的计划，但尚需通过3月19日股东大会审议，然后报监管部门审批。目前无法确定融资规模。
　　去年下半年以来，明确提出通过股权方式进行融资的银行有7家，未完成的融资额超过900亿。加上还未公布方案的中行等，今年银行业的股权再融资规模超千亿已成定局。
　　鉴于光大、农行可能于今年上市，银行融资压力或将成为股市难以承受之重。
　　银行再融资起浪潮
　　春节后，上市银行频频公布再融资计划。
　　2月23日，交行发布公告称，交行董事会审议通过关于A股和H股配股方案的决议，计划配股融资总额不超过人民币420亿元，扣除发行费用后将用于补充公司资本金。
　　2月23日，招行发布公告称，招行董事会已经审议通过，按每10股配售1.3股的比例向公司A股股东和H股股东配售的方案，计划募集资金总额不超过220亿元。
　　去年年底，兴业银行公布计划配股募资不超过180亿元；南京银行计划配股募资不超过50亿元；宁波银行则拟定向募资50亿元。
　　“上述金额相加已达920亿元。”分析人士认为，若加上悬而未定的中行再融资方案，上市银行今年融资规模突破千亿元已成定局。
　　事实上，融资压力并不单单来自于上市银行的再融资。今年，光大、农行可能IPO，而相关媒体报道称，光大银行已经进入上市缄默期。
　　华泰联合证券最新报告称，从去年8月以来，银监会对上市银行的资本充足率和核心资本充足率的要求逐渐提高，更高的资本监管要求引发了这次银行股再融资浪潮。
　　有意思的是，虽然这次再融资是由监管层提高监管要求而引起，但是各上市银行再融资额远高于根据监管层要求算出的资本缺口。
　　大股东支持再融资
　　上市银行融资规模惊人，但对市场的影响或许并没有想象的巨大。
　　“银行再融资的消息自去年末就已经传出，经过一段时间的消化，市场已经具备了一定的心理承受能力。”民族证券银行业分析师张景说，此外，部分银行通过发行H股进行融资，也有效分担了内地资本市场的压力。
　　“采用配股融资的方案对原有的股东影响较小。”张景说，银行再融资有助于满足银行业务扩张和资本充足率的需求，战略投资者一般会支持银行再融资的行为。
　　华泰联合证券最新报告称，股份制商业银行及城市商业银行大多使用了股权融资，而且除民生银行外，其他股份制商业银行以及城商行或是采用配股，或是直接对前几大股东增发。可见银行的战略投资者是非常支持银行再融资。
　　国有大行方面，财政部、境外战略投资者增持意愿也较为明显。以交行为例，目前财政部持有交行股权比例为26.48%，汇丰控股持有交行股权比例19.15%。虽然目前财政部和汇丰银行尚未公开表示参与此次配售，但华泰联合证券认为，从政府把交通银行作为一家重要国有银行的定位，以及汇丰银行对于交通银行的战略定位看，这两大股东均会参与此次配售。
银监会：结构化信托业务严防利益输送
2010年2月25日 8点55分  来源：新华网 
 

为规范信托公司开展结构化信托业务,保护信托当事人的合法权益,鼓励信托公司依法进行业务创新和培养自主管理能力,确保结构化信托业务健康、有序发展,银监会日前下发《关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知》。
　　结构化信托业务是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置,按照分层配置中的优先与劣后安排进行收益分配,使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益并承担相应风险的集合资金信托业务。其中,享有优先受益权的信托产品投资者称为优先受益人,享有劣后受益权的投资者称为劣后受益人。
　　《通知》明确指出,信托公司开展结构化信托业务不得有利用受托人的专业优势为自身谋取不当利益,损害其他信托当事人的利益;利用受托人地位从事不当关联交易或进行不当利益输送;信托公司股东或实际控制人利用信托业务的结构化设计谋取不当利益等行为。
　　在开展结构化证券投资信托业务方面,《通知》要求信托公司应明确证券投资的品种范围和投资比例。并可根据各类证券投资品种的流动性差异设置不同的投资比例限制,但单个信托产品持有一家公司发行的股票最高不得超过该信托产品资产的20％;科学合理地设置止损线;配备足够的证券交易操作人员并逐日盯市。当结构化证券投资信托产品净值跌至止损线或以下时,应按照信托合同的约定进行平仓处理。
　　此外,《通知》要求严禁结构化信托业务劣后受益人为他人代持劣后受益权;通过内幕信息交易、不当关联交易等违法违规行为牟取利益;将享有的信托受益权在风险或收益确定后向第三方转让的行为。
　　据信托业内人士介绍,结构化信托业务是近年来信托行业广泛运用的创新型金融产品模式,在很大程度上体现了信托制度的优越性和信托公司的灵活性,也是国内金融信托领域实现产品专业化和个性化的重要标志之一。
两个不低于护航小企业贷款
发表于 2010-2-25 07:59 
　　2月23日，中国银监会网站发文表示，2010年小企业贷款要确保“两个不低于”，即“信贷投放的增速要确保不低于全部贷款增速，信贷投放的增量要确保不低于上年”。而据银监会公布的最新数据显示，截至2009年末，全国小企业贷款余额达5.8万亿元，占企业贷款余额的比例为22.2%。此外，2009年小企业贷款余额占企业贷款余额比例较上年增加1个百分点；小企业贷款增速高于各项贷款增速0.61个百分点。
　　存贷比要求可适当放松
　　银监会监管二部主任肖远企表示，对于达不到要求的银行，银监会在市场准入、监管差异化方面，将会区别对待。
　　银监会有关负责人表示，按今年新增贷款7.5万亿元来计算，相比去年9.6万亿元减少了两万多亿，在此基础上，还要保证其中的小企业贷款增量要高于去年，实际上是对监管层和银行提出了更大的挑战。肖远企指出，在风险可控的前提下，可适当放松存贷比要求。0 ~9 @; I0 R) a- k
　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为：“该目标在今年有可能实现。”中国各级商业银行在2009年期间已经在中小企业贷款融资方面进行了相关探索和实际工作。而这些基础都可以在2010年得以维系。其次，目前商业银行基本处于“以价补量”的状态。中小企业的贷款利率要高于基准利率，只要能够控制好贷款风险，商业银行便可以产生“内生性动力”以提高对中小企业的贷款力度。“同时，在风险可控的前提下，可适当放松存贷比要求的意见也有助于中小企业从银行获得贷款融资。”
　　小企业贷款受惠多种措施www.brjr.com.cn. |5 o# V+ v1 }1 d3 a2 P: G4 }
　　根据相关消息称，今年银监会为促进上述目标的实现，或采取不同措施。据悉，银监会将鼓励银行扩大网点覆盖面，取消符合条件的中小商业银行分支机构准入数量的限制，鼓励其优先到西部、东北等金融机构较少、金融服务相对薄弱的地区设立分支机构，大中型银行在已建立的小企业金融服务专营机构的基础上，也要进一步向下延伸服务网点。博瑞金融论坛" @: L: v' [+ Y+ H8 W6 W  l7 {
　　另一方面，要进一步增强增设服务县域经济与“三农”领域的小企业村镇银行贷款公司，农村资金互助社等机构，还要进一步引导城市商业银行，加大对小企业的金融服务力度，同时要求各类小企业金融服务机构在“三单原则”的基础上落实小企业金融服务的“四单原则”，即单列信贷计划、单独配置人力资源与财力资源、单独客户审定与信贷评审、单独会计核算来构建专业化的经营和考核体系。
　　针对小企业金融服务的风险容忍等问题，银监会今年制定了《小企业金融服务差异化监管指引》，逐步构建小企业金融服务的差异化监管体系。此外，银监会还将积极沟通、协调政府有关部门，以税收优惠和风险补偿为重点，促进完善小企业金融服务的外部支持和激励体制等。

两会观察：中国严防大规模银行坏账历史重演
2010年2月24日 16点9分  来源：新华网  作者：新华社记者姚玉洁蔡敏牛琪
 
准备步入婚姻殿堂的陈钧在南京河西地区看中了一套房子，但在咨询贷款业务时他发现，尽管属于首次购房，但没有一家银行愿意给出7折的利率优惠。
　　住房按揭贷款压力测试结果不佳，是各家商业银行收紧房贷的重要原因。上海银监局组织的个人住房贷款压力测试表明，以2009年9月30日数据为基准，在房价下跌10％的情景下，不良率是正常情况的2．6倍。
　　以房地产为代表的资产价格泡沫被认为是中国信贷安全甚至金融安全最大的威胁之一。去年以来的信贷迅猛扩张在相当程度上增加了银行坏账的风险。
　　观察人士预料，如何防范大规模银行坏账的历史再度上演，将是下周即将开幕的中国全国人民代表大会年度会议关注的热点之一，《政府工作报告》将对此明确作出针对性部署。
　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，高速增长的房地产贷款，各地方融资平台沉淀的巨额贷款，以及通过银信合作流向“表外”的信贷，都可能潜藏较大坏账风险。
　　中国央行统计显示，2009年全国房地产贷款新增量超过2万亿元，占各项贷款新增额的20．9％；全国3800多家地方融资机构，管理总资产达8万亿元，地方政府负债达5万亿元，平均负债率高达60％以上。
　　中国地方政府融资平台的负债水平显然已到了一个危险的境地。交通银行金融研究中心的一份报告显示，地方政府往往通过多个融资平台从多家银行获得信贷，形成“多头融资、多头授信”的格局，银行有时难以把握地方政府的总体负债和财政担保承诺情况，导致债务管理混乱。
　　自中国为应对国际金融危机而罕见地提出实施适度宽松的货币政策以来，警示银行坏账风险的声音就一直响个不停。2009年中国新增贷款达创纪录的9．59万亿元，接近2008年全年新增贷款的2倍。今年首月，新增贷款规模依然高达1．39万亿元。
　　兴业银行首席经济学家鲁政委指出，天量信贷在刺激中国经济有力复苏的同时，也埋下了一些隐患，尤其是大量银行资金进入一些原本被“摁住”了的行业和项目，一旦未来信贷收紧，烂尾工程的出现和银行坏账的上升就很可能难以避免。
　　一名国有商业银行省级分行的相关负责人最近刚刚接受了监管部门对固定资产贷款的检查。他说：“在信贷大量开闸之际，部分银行资金以固定资产投资、虚假贸易合同等途径拐弯抹角进入股市楼市，不仅吹大了资产泡沫、增加通胀风险，也埋下了坏账隐患。”
　　“银行已被要求严格执行相关办法‘实贷实付’，确保贷款流入实体经济。”他说。
　　经济学家们表示，在执行适度宽松货币政策的同时，通过资本充足率、拨备覆盖率、存贷比、压力测试等监管指标调控银行放贷节奏，亦能有效防范坏账风险。
　　中国两项信贷监管新规《流动资金贷款管理暂行办法》和《个人贷款管理暂行办法》最近正式施行，禁止将流动资金贷款挪用于固定资产及股权投资，禁止超额授信、恶性竞争、突击放贷。
　　分析人士指出，加上此前已发布的《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，被称为“三个办法一个指引”的一揽子规范将成为中国信贷风险监管的制度安排。
　　据新华社主办的《上证报》报道，中国财政部正在牵头制定一份旨在规范地方政府融资平台的文件，以控制其中蕴藏的银行坏账风险。
　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示，在政府及相关监管机构的调控下，预计地方政府融资会有所收缩。商业银行在新增贷款控制方面，可能将减缓对地方融资平台的信贷审批；在增量放贷方面，对地方融资平台的风险控制也将进一步增强。
　　数月前，中国银监会要求大型银行的最低资本充足率从原来的8％提高至11％，中小银行则提高至10％，这已远远高于巴塞尔协议的标准。与此同时，银行的拨备覆盖率也要求从130％提高至150％。
　　中国银监会副主席王兆星撰文指出：“在信贷扩张和银行盈利较好的时期，要求银行多将盈利转化为资本和拨备以抵御未来的潜在风险，提高抵补预期和非预期损失的能力，将使银行体系更加安全、稳健。”
　　全国政协委员、上海银监局局长阎庆民表示，在保持适度宽松货币政策连续性和稳定性的同时，也应加快信贷结构优化调整，引导贷款多投向先进制造业、现代服务业和中小企业，并加快从高风险的“两高一剩”（高耗能、高污染和产能过剩）行业退出。
　　上世纪90年代，中国银行业曾经吞下贷款集中投向地方政府和国有企业的苦果，信贷粗放扩张留给中国银行业高达2－3万亿元坏账的烂摊子，政府不得不先后发行2700亿元特别国债为其补充资本金，并成立四大资产管理公司剥离了各主要银行的1．4万亿元不良资产，并动用巨额外汇储备向四大国有商业银行注资。
　　“监管层显然不愿意看到中国银行业十年来改革的成果再次被巨额坏账吞噬。”郭田勇说。他期待今年的《政府工作报告》对此作出更明确的部署。
河南中小企业融资担保“航母”获180亿元银行授信
2010年2月25日 9点24分  来源：新华网  作者：梁鹏
 

　２４日，河南全力打造的中小企业融资担保“航母”—河南省中小企业担保集团，与四家商业银行签订协议，获得了１８０亿元的担保和再担保综合授信，这次合作在河南担保行业发展上实现了的一系列突破。
　　河南中小企业担保集团股份有限公司成立于２００９年底，是河南省唯一一家省级政策性担保和再担保机构，首期注册资本金１３亿元，是以河南省中小企业信用担保中心为基础，整合省、市、县（市、区）政策性信用担保机构资源，吸收社会资本组建成，也是河南省全力打造的担保业“航母”企业。目前，共持有全省１２１个县（市、区）政策性担保机构的部分股权共计８亿元。
　　此次合作，中国银行河南省分行、中国建设银行河南省分行、国家开发银行河南省分行和中信银行郑州分行４家银行共为其提供１８０亿元的综合授信，并在银保双方间建立综合授信、项目筛选、风险分担、合理定价和信息沟通等机制。
　　据介绍，这次河南省担保集团与４家银行的成功合作，除授信规模外，在河南担保行业实现了一系列历史突破。在合作范围上，由直接担保业务延伸到为担保机构提供增信、项目再担保服务，由单一项目延伸到集合性融资项目，由融资性担保业务拓展到了非融资性金融衍生业务；在风险共担上，担保公司与银行风险分担比例为９：１，提高了贷款风险预防和控制水平；在降低中小企业融资成本方面，贷款利率原则上执行国家基准利率，按照企业信用水平，担保费控制在基准利率的５０％以内。
　　同时，这次银保合作在项目筛选和推荐模式上也有了突破。记者了解到，部分银行信贷项目将实行批发式推荐、审核与管理，通过集合中票、集合债券、集合信托等业务，重点选择与培育一批高科技、高成长性优质客户，增强中小企业可持续发展能力。
　　记者采访了解到，河南省担保集团到今年６月，将把注册资本增加到１５亿元，近期还将动员省内其他３６个区财政，以其持有的当地政策性信用担保公司的股权投资参股省担保集团，条件成熟后，省辖市政策性信用担保机构也将纳入这一体系。这也意味着，这次金融机构与担保集团的合作，实际上是与全省政策性信用担保体系和各级政府的一次合作。
　　据介绍，目前河南省担保集团公司和参股的１２１个县（市、区）政策性信用担保公司总注册资本已达５０亿元，经过３年左右发展，加上省辖市政策性信用担保机构的参股，届时河南全省政策性作用担保体系注册资本将超过１００亿元。