1、地产信托贷款收紧 数百亿资金或入股房企避监管
2、“后危机”时代中国将部署四大战略促经济转型
3、25日焦点：10亿信托资金曲线买地 ST成功疑闯禁令
4、农村金融改革专业化是关键
5、央行计划取消小额贷款公司贷款利率上限 

地产信托贷款收紧 数百亿资金或入股房企避监管
2010年2月26日 9点27分   来源：网易财经
银监会近日下文收紧房地产信托贷款，将房地产业的又一重要资金来源掐紧。作为去年房地产信托融资的两大主角，平安信托与金地均向网易财经表示新规对其自身并无影响。但业内人士预计，今年信托资金在审核项目条件方面会更严格，发放速度也会放缓，预计数百亿的信托资金或以股权信托的形式绕过监管。
　　据用益信托工作室的数据显示，2009年集合信托产品资金总额达1311亿元，其中投向房地产的达447亿元，占到了三成以上。在信贷趋紧的2009年下半年，信托资金成为房地产的重要“输血管”，金地、绿城等企业纷纷与信托企业签署了框架协议。
　　然而，这一资金来源渠道也已经被监管层掐紧。据了解，银监会本月中旬下达的《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》首次明确了信托公司不得以信托资金发放土地储备贷款。
　　此外，信托公司发放贷款门槛也由去年的“三证”（国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证）齐全，恢复至2009年以前的“四证俱全”，要求地产企业具备建筑工程施工许可证。
　　作为去年房地产信托的两大主角，平安信托与金地均表示新规对其自身并无影响。
　　平安信托方面表示，公司一直遵照“四证齐全”的规定，合作对象也都是一线地产商，如金地、绿城等，不考虑小的开发商。因此，新规定对其影响不大。今年仍有计划与地产企业合作，不过，公司会更趋慎重。
　　金地方面也表示，平安信托募集的信托计划包括股权类信托和固定收益类信托，具体产品结构将视项目情况设计并提交董事会审议。在双方达成共识的操作形式方面并未特别规定信托资金用作发放土地贷款，新规不会对公司与平安信托的合作项目造成影响。
　　“对于开发商而言，在未进入销售阶段的开发前期，对资金的需求是巨大的。”世邦魏理仕华南研究部助理董事李蔚表示，去年的市场太过疯狂，监管层此举是在从源头上收紧地产企业的资金来源，遏制企业不顾一切拿地的冲动，从而使地价下降，让市场回归理性。
　　不过，易居房地产研究院高级研究员回建强(博客)认为，目前我国房地产信托产品以两种形式为主，分别是贷款信托和股权信托。数百亿的信托资金可能绕过监管，以股权信托的方式进军房地产。
　　也有信托业内的人士表示，相对于贷款类信托，2010年房地产信托将会信托公司主要的业务方向之一。
　　“相对于被收紧的贷款信托，股权信托已经渐成主流，也就是说信托资金可通过与房企合作成立项目公司的方式，在房企拿地之前进入，而此时国有土地使用证都还没到手。从这个意义上来说，新规的信号意义大于实际意义，具体效果还要看执行的细则。”戴德梁行投资部经理刘兵表示。
　　也有分析人士对房企通过信托融资的前景表示担忧。中原地产分析师表示，信托融资成本相较于传统模式代价高昂，一旦市场遭遇低谷，企业自身亦将面临高额风险。
　　一位不愿透露姓名的业内人士直言，虽然信托企业动辄与地产企业签署上百亿的框架协议，但执行的弹性很大，要看具体项目。预计今年信托资金在审核项目条件方面会更严格，发放速度也会放缓。

“后危机”时代中国将部署四大战略促经济转型
2010年2月26日 11点7分  来源：中国金融网综合 
据香港《文汇报》报道，多位中央政府智囊在两会召开前夕接受该报访问时表示，今年将是中国经济结构调整和重新布局的起点之年，中国政府谋划跨越危机的新举措，从今年开始到“十二五”期间，将部署实施四大经济调整战略，推进关键领域改革，在“后危机”时代的新一轮国际竞争中争取主动权。
　　中央提出，今年是经济转型的关键年。近期，中央高层再多次强调转变经济发展方式的紧迫性和重要性，凸显中国加速经济转型的危机感和紧迫感。
　　国家发改委宏观研究院研究员张汉亚认为，如今中国经济的出路在于转变经济发展方式，密切关注“后危机”时代世界经济新动向，谋划跨越危机的新举措，在调结构、促转型上下更大的功夫。
 
　　国务院发展研究中心研究员吴敬琏近日为中国经济转型指出四条路。第一，加速农村富余劳动力向城市非农产业转移，使得大量的农民转变为市民；第二，推动现有制造业的产业链向研发、设计、品牌营销、供应链管理、售后服务等具有更多附加价值的环节延伸；第三，提高服务业在国民经济中的比重；第四，用现代信息技术改造各个产业，实现整个国民经济的信息化。
　　据国务院发展研究中心最近完成的一份报告透露，从今年开始到“十二五”期间，中国转变经济发展方式的突破口将着力力拓展“两个空间”(内需空间和创新空间)，实施“四大战略”。
 
　　经济转型四大战略
　　1、扩大内需战略
　　重点：消费需求拓展和升级
     手段：一、通过体制机制改革和政策调整，将被抑制的需求释放出来；通过完善社保体系，改善居民预期，把原来“不敢花”的钱花出来；改进对消费的金融服务，把部分未来收入合理地转为当前消费等。二、通过推动消费结构升级而扩大消费总量，包括加强和完善基本公共服务，增加居民的消费需求；放宽对服务业的进入限制，增加竞争，降低成本，刺激消费增长等。
　2、产业转型升级战略
　　重点：提升中高端产业竞争力
　　手段：一、根据不同产业的特性，重点在研发设计、规模经济、精密制造、供应链、品牌和营销渠道等方面下功夫，形成一批今后二三十年乃至更长时期在全球范围具有持久竞争力的产业和企业。二、在新能源、信息技术与物质生产过程深度融合等领域酝酿技术突破和新经济增长点。
　　3、人力资本质量提升战略
　　重点：扩大就业、完善保障、加强教育培训
　　手段：稳定和扩大就业，完善养老、医疗等社会保障，加大保障性住房、农村基础设施建设等民生工程的投入，加强人力资本建设。
    4、节能减排战略
　　重点：减排与创新并举、降低单位GDP碳排放强度
　　手段：积极发展战略性高技术产业和新兴产业，在新能源、清洁能源、循环经济和低碳经济方面走出符合国情的发展道路，切实推进优胜劣汰和结构升级。

25日焦点：10亿信托资金曲线买地 ST成功疑闯禁令
2010年2月25日 8点46分   来源：中国金融网综合
就在银监会严控信托公司发放土地储备贷款之际，ST成功(000517)发布了一则与江西国际信托合作开发地块的公告，透露出涉嫌“闯关”的迹象——字面写的是普通的项目合作开发，但行的却是以“信托贷款支付地价”之实。
　　根据ST成功(000517)今日公告，其子公司康园房产拟与江西国际信托共同设立宁波康信置业，就开发宁波市鄞州新城区一地块进行合作。在康信置业23亿元的注册资本中，康园房产、江西国际信托分别以现金出资13亿元和10亿元，占注册资本的56.52%及43.48%。
　　这一房企与信托公司看似普通的“合作开发”模式其实“暗藏玄机”。首先，江西国际信托的入股存在时限，即其持有康信置业股权的期限总计为2年，到期由康园房产回购，收益率为8.1%/年。其次，这次股权合作还设有担保。如康园房产以持有的康信置业56.52%股权为回购江西国际信托所持剩余43.48%股权作为担保，同时，ST成功的控股股东荣安集团以持有的上市公司8000万股限售流通股亦作为上述履约担保，并为康园房产受让股权提供连带保证责任，同时此次所开发的庙堰-4号地块也将抵押给江西国际信托。其三，江西国际信托将通过设立信托计划，募集上述10亿元的出资金额。
　　根据银监会规定，信托公司可向符合条件的房地产项目发放贷款，但有一条红线不能触及，即“不得以信托资金发放土地储备贷款”。但上述这笔资金的用途却恰恰是用来缴纳土地出让款。
　　公告称，康园房产以已支付的13亿元土地款作为出资额持有相应部分股权，而康信置业设立后，江西国际信托的出资将用于庙堰-4号地块剩余土地款的支付。根据ST成功去年12月的公告，康园房产是在12月14日已竞得上述地块，总面积达9.859万平方米，价格恰为23.07亿元。可见，江西国际信托的上述10亿元出资不仅仅是一笔信托贷款，同时其实质将被用于缴纳上述地块的剩余出让金，即属于新规中“土地储备贷款”的范畴。
　　通过这样的“曲线救国”方式，康园房产不用与法规直接“交锋”，却也拿到了用以支付地价的信托贷款。值得关注的是，此次董事会会议于23日以通讯方式召开，而银监会的新规则是在今年2月11日就下发，即使上市公司对规定并不知情，信托公司一方则应该是对新规定已然清楚。而若是所有的房地产企业均采取这种方法以信托资金来支付地价，那“信托资金不得发放土地储备贷款”的规定也会面临被架空的危险。

农村金融改革专业化是关键
2010年2月26日 8点36分  来源：人民政协网
全国1/3乡镇金融服务严重不足
根据中国银行业监督管理协会的统计，截至2009年6月末，我国仍有2945个乡镇没有银行业金融机构营业网点，这些乡镇分布在27个省(区、市)，其中708个乡镇没有任何金融服务，占金融机构空白乡镇总数的24％。其中，西部地区占了金融空白乡镇的绝大多数，共有2367个金融空白乡镇地处西部地区，而东部地区仅有291个。目前，我国只有北京、上海、天津、江苏4个省市已经实现金融机构网点全覆盖，而金融服务严重不足的乡镇占全国乡镇总数的1/3。
　　中国社会科学院农村发展研究所副所长杜晓山说，目前，我国农村地区存款大于贷款，贷款供给严重不足的情况已经极大地制约了农村经济的发展。他认为，农村金融是我国整个金融体系中最薄弱的环节，目前还存在着覆盖率低、供给不充分、竞争不足、机构自身质量不适应发展需要、信用环境较差等问题。为了能跟上农村经济蓬勃发展的大好形势，推进多层次、广覆盖、可持续的农村金融体系建设已经刻不容缓。而建设农村金融体系的第一步，就是尽快解决空白乡镇的问题。“连网点都没有，别的服务就更谈不上了。因此，农村金融网点建设在整个农村金融体系建设中是万里长征第一步。”
　　金融机构有“农”名无“农”实
　　从大局来看，我国农村金融体系建设并不乏服务者，涉及农业和农民金融服务的银行包括农业银行、农业发展银行，农村商业银行、农村信用社以及新生的村镇银行等许多规模不等的银行业金融机构。然而记者通过调查却发现，在这么多农村金融机构中，真正面向普通农民的，却屈指可数。
　　在众多的农村金融服务机构中，农业银行、农村信用社和农村商业银行一脉相承，存在着千丝万缕的联系，而农业发展银行和村镇银行则是自成一脉。今年1月12日本报曾经发表题为《村镇银行何时能“村镇”起来》的文章，报道了村镇银行对农民贷款不积极的情况；此次，记者又对农行、农信社、农商行这一体系和农业发展银行进行了调查，发现这个问题在这两类银行业金融机构中也存在。
　　长期以来，为广大农民提供服务的最主要机构是农业银行，随着农村金融改革的深入，农业银行也提出了惠农卡等一系列支农惠农的措施。但是，前一阵读者向本报反映，农民办惠农卡很难办到，而农业银行在农村的网点也非常稀少。农行自己提出的数据也证明读者所言非虚:据农行数据显示，目前农行在整个农村网点的设立覆盖率不足15％，网点覆盖率过低，已经成为农行进一步为农民提供金融服务的最大障碍。
　　为什么农业银行在农村的网点覆盖率这么低呢？农行内部人士向记者介绍，在上世纪90年代中期以前，农村信用社还归农行领导，那时，农行为农民服务的主要手段就是为农村信用社提供贷款，领导农信社，并不具备直接向农民直接服务的优势。农村体制改革之后，农信社和农行脱钩，农行就失去了最基层的网点设置，从而农村网点的覆盖率就低了下来。而从农信社不再由农行领导之后，为了自身的发展和防范风险起见，也并没有持续为农民提供金融服务，而是将自己的服务对象定位为乡镇涉农企业、地区龙头企业等。对普通农民的贷款由于成本高、风险大，逐渐成为农信社不愿触碰的角落。
   一些农信社发展壮大后发起组建了农商行，由于其前身是农信社，因此农商行沿袭了农信社对贷款对象的定位，即以乡镇企业、地方龙头企业为主。
　　至于对农业发展银行向农民贷款不积极的疑问，农业发展银行相关人士显得很“无辜”。中国农业发展银行河南省分行一位工作人员向记者介绍，作为国家唯一的农业政策性银行，农发行的业务主要在于代理财政支农资金的拨付和支持农村基础设施建设。因此，农发行的贷款主要投放在各地收购资金和基础设施项目，对农民个人及企业的贷款并不是农发行的主要业务。
　　体系建设更需金融专业化
　　面对以上的情况，有专家呼吁，应加快新兴农村金融机构的建设步伐，并加大对农村金融机构面向农村、农民贷款的管理力度，使金融机构在我国农村尽快布局完善并且真正能发挥效用。
　　通过记者走访发现，2007年刚刚成立的邮政储蓄银行正在逐渐成为服务“三农”的“生力军”。银监会主席刘明康就曾经把邮政储蓄银行的成立看做是农村金融改革的一项重要工程。他说，邮政储蓄银行有着网络的优势，可以从事存款、汇款、结算和小额质押贷款等金融服务。“我们有上千万的农民工在全国各地工作，维系农民工和他家里人的最重要的服务渠道是邮政储蓄银行，我们只要碰到进京工作的农民工，你可以问他一下，他都用一种绿卡，这种绿卡就是邮政储蓄的信用卡，用这个卡可以把他的收入汇到远在天边的家里，家里人只要骑自行车就可以在乡镇拿到自己子女邮来的钱，这是一个很伟大的网络，改造改革邮政储蓄银行具有很伟大的意义。”刘明康说，邮政储蓄银行成立以来，其涉农业务范围一直在逐步扩大，通过它网点多、在群众中威信好的优势，可以更好地为农民服务。
　　在邮政储蓄银行发挥其独特作用的基础上，有关专家指出，更为重要的，是大力建设专门面向农民和农业项目的专业化的农村金融机构，并对其在制度上进行完善，以保证农民获得高质量的金融服务。
　　小额贷款公司和村镇银行，就是这样的金融机构。“小额贷款公司具有只贷不存的专业化优势，而村镇银行必须坚持服务村镇的特点，它们将来会全面铺开，成为为农民提供金融服务的主力。”杜晓山说。
　　记者从银监会相关人士处获悉，为推进农村金融改革，农村金融市场的准入政策也将做出相应调整，让更多的民间资本能进入金融机构，为当地社区服务。村镇银行、贷款公司和农村资金的互助社将是新型农村金融机构发展的重点。在银监会编制的《新型农村金融机构2009年－2011年总体工作安排》中记者看到，2009至2011年，我国将新设1300余家新型农村金融机构，主要设立于农业占比高于全国平均水平的县域、中西部地区、金融机构网点覆盖率低的县域、贫困县和中小企业活跃县域。其中将成立1027家村镇银行和106家贷款公司。

央行计划取消小额贷款公司贷款利率上限
2010年2月26日 9点13分  来源：每日经济新闻  作者：曾春
 
　中国央行条法司司长周学东2月25日表示，央行计划取消对小额贷款公司贷款利率上限的规定。按照央行现行规定，小额贷款公司贷款利率上限为基准利率的4倍。
　　此外，央行还计划允许小额贷款机构从至多两家金融机构及一家非金融机构借入不超过自身净资本两倍的资金，而此前的上限为净资本的50%。
　　此前，记者在北京、上海等地调查发现，缺乏资金补充渠道目前是困扰多家小额贷款公司的首要难题。
　　统计数据显示，截至2009年11月末，中国的小额贷款公司有1238家，贷款余额676亿元人民币。
　　周学东还表示，修订后的贷款通则征求意见稿已基本形成，修改后的贷款通则旨在丰富信贷市场层次，引导民间借贷发展，因此将民间借贷纳入监管范围的内容，以助解决中小企业融资困难的问题。目前相关人员正在加大沟通工作力度，争取尽快上报国务院。