在金融海啸扩散到实体经济之时,珠三角、长三角一些中小企业在资金链断裂的呼喊声中纷纷倒闭，尚在生存的一些中小企业虽然维持经营，但盈利能力降低，亏损面增大，还款能力减弱……一头联系着银行，一头联系着中小企业的担保机构面临着前所未有的挑战，潜藏着巨大的担保风险。

一、担保界进入高风险时期

冲击一：代偿率代偿额增加

当前中小企业资金紧缺的状况前所未有，尽管央行已经取消了信贷规模控制，但商业银行出于自身的风险控制考虑，不会将信贷闸门很快敞开。且按照惯例，四季度银行将收缩放贷规模。因此，信贷放松的效果至少要明年上半年才能显现。其间很多中小企业可能挺不过“年关”。

而一旦中小企业大量倒闭，首当其冲的将是担保公司。民营担保公司业务中，中小企业银行贷款担保占了绝大部分。一旦中小企业破产或者企业主“失踪”，大额的代偿将立即出现。

据了解，四川省川科投担保公司今年已经发生代偿1300万元，尽管其直接原因与金融危机无关，但已经给我们发出了风险警报。

成都小企业信用担保有限责任公司在成都制鞋企业中大约有3亿元的担保额，在钢铁贸易企业中也有约3亿元的担保额，这些在保企业均为小企业，目前已经出现了好几起人去楼空的现象，企业主“失踪”了，他们向银行借的钱得由担保机构代偿。

冲击二：准客户减少

按照一般逻辑,经济不景气时,中小企业融资的需求会变得格外旺盛。由于四大国有银行过高的企业资信要求,中小企业往往被拒之门外,此时担保、信贷和小额贷款行业理应迎来了展业的绝佳商机。但是实际情况并非如此。　

一叶知秋。作为深圳一家颇有影响的金融性投资公司,中科创以投资、担保、私募股权和中小企业快易贷为主营业务，目前拥有全国2万多家中小型企业的投融资网络资源，旗下的担保公司，为深圳和珠三角地区近1200家中小企业提供融资担保服务。在当前阶段,中科创的经历具有某种代表性。 “往年从10月份开始,中小企业进入资金需求的旺季,这里人来人往好不热闹。但今年这里清静得很,这是多年来都没有碰到的。”张伟说。

“在经济下行的趋势中,一批本来想发展的企业,都开始趋向保守,有的取消先前的扩张计划，对资金的需求自然也缩小了。”张伟表示。目前很多出口加工型企业有融资需求,但由于它们在海外市场上风险不可控,担保公司也不敢铤而走险。为规避风险,中科创已经将借贷对象的还款能力评估、经营状况和抵押物的打折等风险的管控手段提升到了新的高度。很多需要融资的公司经过中科创的资信审查后,因营利情况不佳而被拒之门外。   

准客户的减少,是金融海啸给这个行业的冲击之一。担保业务同银行合作的部分,随着银行信贷趋于谨慎,也跟着缩了水。据了解,目前深圳很多担保公司同银行的合作业务都处于半停滞状态。据悉,中科创的担保业务近来收缩幅度颇大,9月同比8月已经下降3成。

“UA融易贷”、中安信业是深圳为数不多的拥有小额贷款牌照的信贷公司，在深圳市场上排名居前。“UA融易贷”深圳工作人员表示，近几个月业务进入下滑通道,估计缩水有20%。“现在很多公司都做不了,欠薪、经营状况不稳定等现象普遍,导致企业达不到授信条件。”他乐观估计,“挺过这段时间,要到明年二三月份可能好一些。”另一位资深业务代表说,出口企业之前是重点客户,但是现在对出口企业除了加强对还款能力、近期经营状况考察等,贷款授信额度也有下降,尽管如此,“仍有部分推迟还款的现象。”

冲击三：小额信贷业务下滑明显

中安信业作为深圳最老的小额贷款公司,在目前形势下,也不得不缩小准客户范围。中安信业工作人员说,由于经济不景气,公司原则上规定了“几不贷”:炒房的不贷,炒股的不贷,做出口的要细分行业确定贷款额度,发现不按预定用途使用贷款的,立即停止贷款。为力控风险,中安信业规定超过5万元额度的贷款方需要缴纳100元的鹏元征信,作为付给第三方资信评估公司的服务费用。
　　

二、逆市扩张新产品的优势与生机

对于寒冬的来临,也有企业从中看出大把机会。
　　

据不完全统计,目前全国中小企业融资需求估计约20万亿元。仅珠三角民营加外资中小企业就有上百万家,潜在资金需求高达2万多亿元,而按往年中小企业贷款余额来看,银行仅能满足不到40%的资金需求,资金缺口估计高达1.2万亿元。而随着民间资金大量管涌,需要寻求更高回报率的投资渠道,这为民间信贷服务业提供了大量空间。近期,中科创集团针对中小企业融资难题的新业务平台投入运作。

新“一站式金融服务交易平台”是国内首个专为中小企业而设,集立项、审核、评估、公正和银行现场开户等于一体的一站式交易服务平台。针对中小企业的产权结构特色和求资时间紧、额度小、频率高的特点,该平台改进了繁琐的融资流程,最高贷款额为3000万元,3天到账。在这个平台上,中科创联合了深圳市中小企业服务中心、新华信贷、广东省内各种民间融资机构和闲置资金的企业主和个人,通过一种“上游客户提供资金,下游客户使用资金,中科创提供担保”的创新金融服务模式,委托四大国有银行和其他大型的商业银行办理中小企业短期贷款业务。公司将借助这个“信托基金计划”在弱市中赢得竞争力。

“试营业一个月多月期间,我们帮企业解决了近1亿元的资金需求,目前表现非常不错。”张伟表示。“优质公司还是有很多。”依靠公司多年积累的投融资网络资源,他看好科技、节能节电、部分农产品等行业。与此同时,张伟表示,树立集团的品牌影响力,整合在金融行业中的地位,也正逢时机。

三、金融危机下慎防以下风险

重点防范潜在的企业倒闭风险

从目前状况来看，我认为金融危机很可能持续相当一段时间。中国在去年下半年、今年上半年经历了由于人民币升值、原材料上涨、劳动力成本上升等造成的对出口贸易的第一波冲击之后，将会在年底和明年遭受由于外需下滑、下游出口产业萎缩向上游传导而造成的、涉及经济范围更广泛的第二波考验。虽然政府加大主导的基础设施建设、想方设法推动内需，将成为我国未来应对美国金融危机的关键举措，但从目前国内拉动内需的两大引擎——房地产和汽车行业来看，形势不容乐观。在这样的背景下，国内企业将会面临更严峻的考验，行业洗牌重组在所难免，因此,未来最可能发生的风险就是企业突然出现资金链断裂而迅速倒闭不得不由担保机构大量代偿的现象，比如广东糖厂和江苏不锈钢企业。

特别关注涉及出口的行业

金融危机冲击最大的就是出口。一些企业认为欧美市场无法进入而转为开拓南美、中南亚等市场。但是,东南亚、南美等地区金融体系比较脆弱,且在数年前遭受过金融风暴的影响,消费者信心不足,这样的行业客户要重点关注，比如服装、玩具、纺织、汽车部件、厨卫、照明、视听、电脑等。

四、担保机构应对危机策略

在当前金融风暴席卷全球的形势下，担保行业更需“强身健体”、做好“过冬”准备。

1、加快变现投资资产，回收现金。对现有业务做全面检查，确认风险，采取措施，减少损失，总结经验，迎接挑战,另外，要加快变现投资资产，回收现金，应对极有可能的大额代偿。

2、加强产品研发和创新能力，开拓市场空间。 在市场风险、财务压力加大背景下，担保机构应当加强在产品研发方面的人才配置和资金投入，通过新产品的开发和新金融服务的推出，实现担保机构业务的多样化，既是有利于增强盈利能力和风险控制能力，也是担保业可持续发展的动力源。

3、改进流动性管理水平。资本充足率是金融企业发展的基本要素，担保业同样也不例外。但我国的担保行业特别是民营性质的担保机构总体上存在资本金不足、流动性风险较高的情况，长期以来担保业本身缺乏有效的融资和资本扩张的渠道，且盈利水平不足以形成资本补充，导致许多担保机构财务的脆弱性和不可持续性。这是行业应当重点关注的另一个问题，即，从财务的可持续性出发，探索担保机构自身的融资渠道和方式，增加资本补充渠道，以提高资本金充足率和备付率，防止流动性风险的发生。

4、完善内部治理，提升持续发展能力。  尽管资本来源的性质有不同，信用担保机构治理结构的最佳实践仍然是市场化运作。不管政策性机构还是商业性机构，担保行为的本身决定了需要可持续性的生存。健全的公司治理和市场化运作才能保证这一点。知易行难，由于行业的特殊性以及其发展的历史背景制约，行业整体在治理结构的完善上还需较大的改进。